2025年前三季度全球储能电芯累计出货410.45GWh
InfoLink 全球储能供应链数据库指出，2025 年前三季度，全球储能电芯累计出货 410.45 GWh，同比增长 98.5%。第三季，海内外需求共振，储能电芯环节全线满产满销，单季出货 170.24 GWh，继续刷新单季出货纪录。
行业集中度跌破90% 二三线厂商起量明显
2025 年前三季，行业集中度 CR10 89.8%。自统计以来，CR10 首次低于 90%，显示二、三线厂商起量明显。2025 年前三季度，宁德时代、海辰储能、亿纬锂能、比亚迪、中创新航、瑞浦兰钧继续位居行业前六。另外，2025 年前三季“行业第十”三易其主，显示行业中段厂商竞争之激烈。
*Source: InfoLink 全球储能供应链数据库
*InfoLink 力求资讯的全面性与完整性，然如与官方数据出现落差，仍以厂家官方公布为主。InfoLink 保留对数据来源与研究结果的最终诠释与说明权。
*本文内容仅供读者作为市场参考与趋势判读之用，不构成对任一企业之背书、评价、投资决策建议、或商业保证。
前三季度市场关键词为：满产满销、韩系起量、客户黏性。
满产满销：市场持续演进，从二季度的头部厂商满产满销，递进至三季度的全市场满产满销，行业“缺芯潮”再现。在此背景下，围绕 500 Ah+ 电芯的新一轮行业扩产将拉开帷幕。但根据目前调研的情况，本轮扩产节奏相对谨慎，上一轮产能周期大幅跃进的现象或不复出现。
韩系起量：三季度以来，依托欧美市场，韩系厂商出货已出现复苏迹象。根据当前北美工厂的爬产节奏，韩系厂商有望于 2026 年重返 Top10。
客户黏性：当前，“绑定大客户”成为电芯制造商出货跃升的重要法宝。但“绑定大客户”多数时候意味着“让价换量”。 本年度以来，已有部分头部厂商主动“解绑”，寻求客户结构多元化，以期实现“量价齐升”。同时，由于电池制造商的价格策略各异，导致头部系统集成商的电芯供应格局逐季波动，难言客户黏性。
大储市场持续发力 头部格局相对稳定
2025 年前三季，全球大储电芯出货 372.36 GWh，同比增长 101.9%。全年大储电芯出货有望首破 500 GWh。大储市场，Top5 企业为宁德时代、海辰储能、亿纬锂能、中创新航、比亚迪。大储行业 Top5 成员连续五季未发生变化，但二至五位竞争激烈，市占差距在 4% 以内。
市场进入第三季，头部厂商 500 Ah+ 电芯已开启批量交付。但大部分厂商 500 Ah+ 电芯量产时间仍集中在 2026 年上半年。而 500 Ah+ 电芯产能将于 2026 年下半年大规模释放。
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小储市场出货仍维持高水位 Top3竞争激烈
2025 年前三季，小储电芯市场累计出货 38.10 GWh，同比增长 70.42%。三季度单季度小储电芯出货量超过 15 GWh，延续二季度以来的景气度。小储市场方面，瑞浦兰钧、亿纬锂能、鹏辉能源继续位居前三，并且三者间市占差距在持续缩小。
展望第四季，鉴于澳洲仍处于夏季期，不存在“以往因冬季气温低，户储系统安装停滞”问题，预计渠道将延续铺货节奏，小储市场出货有望继续维持高水位。
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2025 年前三季，需求侧的爆发，将市场语境从“供过于求”带向“紧平衡”，电芯环节涨价声量渐起。根据当前电芯环节的排产节奏，InfoLink 预计 2025 年全球储能电芯出货将突破 560 GWh，并向 600 GWh 靠拢。
展望 2026 年，需求侧，全球市场仍将延续“多点开花”；而供给侧，产能释放多集中于下半年。因此总体供需格局或呈现“上半年紧平衡，下半年适度宽松”。同时结合厂商出货预期及全球各区域项目进度，InfoLink 初步预计 2026 年全球储能电芯出货接近 800 GWh，继续维持中高速增长态势。
数据来源说明
本文所载出货量、排名之图表与文字信息，来自于与产业上下游企业之定期访谈进行数据验证，对于部分未主动提供数据之企业，InfoLink 将基于市场实际调研进行合理推算。
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来源：InfoLink Consulting