江苏协鑫牵头重组*ST超日
经过三个多月的协商，深陷债务违约的*ST超日于10月8日抛出了一份重整计划草案，以资本公积之股本溢价转增股本16.8亿股，江苏协鑫、嘉兴长元、上海安波、北京启明等9家单位组成的联合体成为*ST超日重整案的投资人，其中江苏协鑫领衔重整，将成为控股股东。
在这份重整草案中，*ST超日溢价转增股本16.8亿股，该股份由全体股东无偿让渡并由投资人有条件受让。其中，投资人受让转增股份应支付14.6亿元，*ST超日通过处置境内外资产和借款等方式筹集的资金不低于5亿元，两者合计不低于19.6亿元，全部用于支付重整费用、清偿债务、确认债权等，并作为*ST超日后续经营的流动资金。
重整后，江苏协鑫负责*ST超日的生产经营，并提供部分偿债资金；嘉兴长元、上海安波等8家机构为财务投资者，主要为*ST超日债务清偿、恢复生产经营提供资金支持。
资深证劵分析师蒋先生告诉记者，据*ST超日公告的特别说明显示，如果这个重整计划不能获得债权人会议、出资人组会议表决通过以及法院裁定批准，公司将破产清算。这意味着，如果重整草案不通过，债权人将很难拿到偿债资金，所以，通过的概率还是比较大的。
超日创始人已很难左右重组
据了解，此次江苏协鑫最终能成为*ST超日的重组牵头人，首先得益于上海市政府的积极牵线，毕竟政府并不希望看到一家上海本地公司就此倒掉。在政府看来，接手方最好是有实力的企业。至于超日的创始人倪开禄则已很难左右重组。
“江苏协鑫接受政府委托，承担起牵头重组的工作，可以弥补自身在光伏组建生产上的空白，而目前进入*ST超日也比较划算，随着国内光伏行业的回暖，明年恢复上市可期。”对上述两家公司较为熟悉的业内人士江先生指出，近年来光伏行业惨淡，江苏协鑫在光伏领域的风采并不如前几年，但随着行业的回暖，协鑫在光伏领域正在慢慢恢复元气。
资料显示，江苏协鑫成立于2011年10月份，是协鑫集团境内投资平台，注册资本5亿元，主要经营范围包括：电力、矿业及其他工业、商业项目投资，储能、动力电池销售等。而身居背后的协鑫集团则成立于1991年，其总部设在香港，是一家专注于清洁能源与传统能源的专业化能源集团公司，也是中国最大的非国有电力控股企业和全球最大的光伏材料制造商。
光伏行业正走向巨头把控时代
值得关注的是，这并不是协鑫集团第一次出手重组上市公司。早在今年5月份，协鑫集团借助保利协鑫收购在香港上市的森泰集团并注入电站资产，随后将公司名称改为“协鑫新能源”。而从5月份至今，协鑫新能源股价已涨逾100%。
另据了解，协鑫集团在H股市场已有两个融资平台，而在A股市场还没有“据点”。此次通过入主*ST超日，获得A股融资平台后，有助其和产业结合更紧密，毕竟协鑫的业务都在中国内地。同时，融资灵活性也会大增。
不过，在业内人士江先生看来，协鑫的上述布局无疑有着完善产业链的深意，“协鑫此前一直避免涉足下游组件电池，而*ST超日的重心却在电池组件，待此次重组完成后，协鑫的产业链将更完善。”
而在*ST超日重整方案的背后，折射的是行业集中度不断提升的现实。“任何一个产业，在重资产模式下，企业数量都无法太多。光伏行业作为一个重资产行业，必然会走向少数巨头把控的时代。”江苏一家光伏产业的市场人士告诉记者，事实上，从顺风光电重组无锡尚德开始，这一趋势已日渐彰显。
这一观点，与中投顾问新能源行业研究员萧函不谋而合。他指出，光伏行业兼并重组一直都在进行，中小企业不可避免会被淘汰出局，行业集中度的提升对整个行业而言非常有利。未来，协鑫势必会在兼并重组过程中扮演更加重要的角色。
原标题:江苏协鑫入主*ST超日：倪开禄已很难左右重组